价值挖掘逐步升级 五大低估值蓝筹股将迎修复契机

（原标题：价值挖掘逐步升级 五大低估值蓝筹股将迎修复契机）

估值修复行情或延续

《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示，在申万一级银行业中，有14只个股最新动态市盈率低于所属市场平均市盈率(沪市主板14.19倍、深市主板25.75倍、创业板63.29倍、中小板47.24倍)且月内实现大单资金净流入，个股数量在申万一级行业中排名第一。

具体来看，上述14只个股中，上海银行、华夏银行、江苏银行期间累计大单资金净流入居前，分别为19.93亿元、13.47亿元和11.74亿元，而光大银行(8.79亿元)、浦发银行(6.59亿元)、建设银行(5.92亿元)、南京银行(4.89亿元)、交通银行(4.14亿元)、北京银行(4.03亿元)、兴业银行(3.01亿元)和贵阳银行(2.53亿元)等个股期间累计大单资金净流入也均在2亿元以上。

估值方面，上述14只个股，有11只个股最新动态市盈率在10倍以下，分别为建设银行(6.03倍)、兴业银行(6.08倍)、光大银行(6.42倍)、交通银行(6.53倍)、华夏银行(6.57倍)、浦发银行(6.83倍)、平安银行(7.23倍)、中信银行(7.93倍)、南京银行(8.63倍)、北京银行(8.87倍)和宁波银行(9.38倍)。

市场表现方面，上述14只个股月内全部实现上涨，华夏银行、中信银行、南京银行、北京银行期间累计涨幅在10%以上，分别为，15.66%、14.17%、11.06%、10.52%。此外，光大银行、宁波银行、上海银行、江苏银行、建设银行、平安银行、浦发银行等个股期间累计涨幅也均在5%以上。

据悉，农业银行11月23日公告称，将出资100亿元设立全资子公司农银资产管理有限公司，专司债转股业务，经营和办理与债转股相关的债权收购，债权转股权，持有、管理及处置转股企业股权等经金融监管部门批准的金融业务。

申万宏源表示，银行AMC子公司的设立，打开银行综合化经营空间的预期。银行通过AMC子公司参与债转股经营，进一步拓展了银行在金融领域的多元化经营布局，增强业务协同效应，扩展业绩创收来源。此前根据监管层意见，银行投贷联动试点，也将通过银行设立投资子公司展开。银行设立投资公司开展多项基于银行业务延伸的金融新领域，打开综合化经营新空间。当前阶段，维持行业业绩处于触底小幅上升通道的判断，基于息差压力趋缓、资产质量企稳、增量资金配置逻辑，继续推荐板块配置价值，维持行业看好评级。首推北京银行、招商银行，关注弹性较大且增速领先的宁波银行、南京银行。

广发证券则表示，农业银行设立农银资产管理有限公司表明债转股加速落地，这将有助于加速银行风险出清，有助于改善市场对于银行不良数据质量的担忧；此外近期调研发现部分地区经济开始出现企稳迹象，部分银行认为宏观经济目前处于稳定阶段开始考虑加大企业贷款提前布局的计划，板块估值修复行情或延续。推荐组合：宁波银行、华夏银行、中信银行，关注南京银行、北京银行、交通银。

14只资金青睐的低估值银行股一览

证券代码 证券名称 最新收盘价(元) 月内涨幅(%) 月内大单净流入(万元) 最新动态市盈率(倍) 三季报归属母公司股东的净利润同比增长率(%)

600015.SH 华夏银行 12.04 15.66 134728.46 6.57 5.07

601998.SH 中信银行 6.93 14.17 15575.63 7.93 4.91

601009.SH 南京银行 11.65 11.06 48880.04 8.63 22.67

601169.SH 北京银行 10.30 10.52 40342.14 8.87 5.79

601818.SH 光大银行 4.14 8.66 87942.14 6.42 2.35

002142.SZ 宁波银行 18.21 8.46 15091.95 9.38 19.22

601229.SH 上海银行 27.39 7.03 199304.42 11.74 10.11

600919.SH 江苏银行 11.12 7.03 117447.30 12.31 12.64

601939.SH 建设银行 5.56 5.70 59152.27 6.03 1.19

000001.SZ 平安银行 9.62 5.14 8401.26 7.23 5.52

600000.SH 浦发银行 17.09 5.04 65788.44 6.83 9.47

601328.SH 交通银行 5.90 4.98 41441.07 6.53 1.03

601997.SH 贵阳银行 16.78 4.42 25252.70 11.12 10.08

601166.SH 兴业银行 16.90 3.62 30062.89 6.08 6.70

房地产

关注低估值+高分红品种投资机会

《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示，在申万一级房地产行业中，有12只个股最新动态市盈率低于所属市场平均市盈率(沪市主板14.19倍、深市主板25.75倍、创业板63.29倍、中小板47.24倍)且月内实现大单资金净流入，个股数量在申万一级行业中排名第二。

具体来看，上述12只个股中，月内累计大单资金净流入超亿元的个股有8只，分别为，保利地产(5.74亿元)、万科A(5.02亿元)、金融街(2.98亿元)、金科股份(2.61亿元)、阳光城(2.34亿元)、荣盛发展(2.32亿元)、招商蛇口(2.00亿元)和华侨城A(1.05亿元)。

估值方面，上述12只个股中，保利地产最新动态市盈率最低，达到9.18倍，中天城投、华侨城A、荣盛发展、南京高科等4只个股最新动态市盈率也均在15倍以下，分别为11.85倍、12.11倍、12.72倍、13.17倍，此外，泰禾集团(15.01倍)、万科A(15.38倍)、金融街(17.99倍)、招商蛇口(18.04倍)和金科股份(18.90倍)等个股最新动态市盈率也均低于19倍。

市场表现方面，上述12只个股月内全部实现上涨，招商蛇口期间累计涨幅居首，达到15.65%，而保利地产(9.95%)、泰禾集团(9.76%)、金融街(9.24%)、万科A(9.15%)、华侨城A(8.09%)、阳光城(7.97%)和金科股份(5.05%)等个股期间累计涨幅也均在5%以上。

11月23日，万科A发布公告称，恒大地产联手旗下9家公司再次举牌万科。其分别于2016年8月12日至8月22日、2016年11月9日至11月22日之间通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持万科A股股份5.52亿股，占公司总股份的5.00%。据了解，此次权益变动完成后，恒大实际持有万科A股股票11.039亿股，占万科总股份的10%，总计花费的金额超过240亿元。

东方证券表示，房地产板块举牌概念股行情包含的不只是资本的力量，更是价值发现。房地产板块中举牌带给公司的行情有两波，一是资金进

证券代码 证券名称 最新收盘价(元) 月内涨幅(%) 月内大单净流入(万元) 最新动态市盈率(倍) 三季报归属母公司股东的净利润同比增长率(%)

001979.SZ 招商蛇口 19.51 15.65 20035.65 18.04 193.68

600048.SH 保利地产 10.06 9.95 57418.55 9.18 9.90

000732.SZ 泰禾集团 20.69 9.76 9061.88 15.01 47.29

000402.SZ 金融街 12.30 9.24 29757.26 17.99 -20.68

000002.SZ 万科A 27.20 9.15 50183.74 15.38 20.54

000069.SZ 华侨城A 7.48 8.09 10516.36 12.11 17.09

000671.SZ 阳光城 6.50 7.97 23434.95 23.64 -45.64

000656.SZ 金科股份 5.20 5.05 26144.25 18.90 25.32

002146.SZ 荣盛发展 8.57 4.77 23214.42 12.72 29.91

000540.SZ 中天城投 6.93 4.37 1623.12 11.85 7.07

600064.SH 南京高科 17.61 3.89 2738.60 13.17 25.52

002285.SZ 世联行 8.16 2.51 4575.51 26.18 50.89