机构一致看好 10股大胆满仓

　　三诺生物(300298)：巩固基层布局高端

　　看好血糖仪市场前景。目前国内血糖仪的存量2120万台，渗透率不到20%，预计中国市场未来5年血糖仪渗透率有望达30%以上，到2020年至少在3000万台以上。

　　公司核心竞争优势是具有显著的渠道优势和性价比优势(成本控制和工艺优势)。拥有1000多个一级经销商，400人左右的零售团队(其中客服中心80人)，覆盖了4万个药店终端，未来将不断通过产品系列化升级形成全系列品牌优势。公司将聚焦血糖仪行业做产品横向和纵向的系列化，如尿微量蛋白、尿酸、血酮、手机血糖仪、金系列产品等，未来还会不断推出糖化血红蛋白、糖化白蛋白等检测方面的新产品。

　　目前公司的核心投资看点(业绩驱动因素)可以用三句话概括：从中低端走向中高端，从药店走向医院，从国内走向海外(过去的驱动因素主要靠高性价比在药店渠道终端快速覆盖，未来将是药店中高端市场、医院、出口三驾马车同时发力).

　　公司已悄然完成全价格层次的产品线布局：安稳血糖仪是低价免条码试纸的普及者(目前业绩主要来源)；安易血糖仪是中端OTC渠道主推品种，会说话的血糖仪(2014年主推品种，6月有促销)；广诺血糖仪是联手华广布局中高端的先锋；EA-11血糖尿酸测试仪是医院市场的开拓者；手机血糖仪将是移动医疗的导入者；金系列血糖仪及试纸将是进军医院和海外市场的利器，预计是2015年主推品种。

　　2014年3月与TISA签订了863万美元订单，可能有部分延迟到2015年确认收入，2014年1季度有1000多万元收入来自2013年的订单，预计2014年海外收入5000-6000万元。未来1-2年内，随着公司生产线通过FDA认证，海外市场有望取得突破。

　　预测公司2014、2015、2016年每股收益为1.1、1.42、1.77元，当前股价对应市盈率分别为30、24、19市盈率。维持增持评级。(300263)：新签重大合同， 电力、石化行业的市场开拓取得新进展

　　4月25日，公司公告与神华国能宁夏煤电有限公司签订了《神华国能宁夏煤电有限公司鸳鸯湖电厂#2机组直接空冷系统增设尖峰冷却装置合同》，合同金额为3900万元。2012年10月，公司已向神华国能提交了第一套同类型设备，目前运行良好，产品具有节能增效和保证电网安全的特性获得用户充分认可，标志公司的高效复合型冷却(凝)技术在电力市场的开拓取得重要进展。

　　冷却(凝)设备在电力与石化行业的市场容量均在百亿元以上，公司产品的市场开拓空间较大。

　　公司在手订单充足，14年业绩增长有保障。截至2014年一季度期末，公司未执行的合同金额为26.95亿元，在手订单将保障14年业绩实现较快增长。

　　节能、环保、投资运营三大板块相互支撑，中长期发展前景看好。公司的“蒸发式冷却(凝)器装置”入选国家鼓励的工业节水工艺、技术和装备目录(第一批)，产品将受益于国家政策扶持；此外，通过收购中电加美进入环保领域，新设立上海开山隆华节能技术有限公司，将增加新的增长点。公司发展战略将以“节能环保”为中心，形成节能、环保、投资运营三大板块相互支撑的发展格局。

　　盈利预测与投资评级：预计14年-16年的EPS分别为0.59、0.77、1.00元，对应的市盈率为22.6、17.1、13.3倍。公司股价在近期调整之后，估值处于较低的水平，给予买入评级。东北证券

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