2014年社会服务业中期投资策略:产业图谱升级:移动互联优化休闲游关注景区修复行情

回顾:休闲游胜出,散客OTA和团客出境游高度景气

2013年策略提出《旅游产业图谱:休闲游走天下推荐休闲三行业五朵金花》。2014年策略提出《产业图谱升级:散客化移劢互联重构休闲游》。上半年,休闲游三要素对应 的行业胜出,移劢互联不散客化方式催化OTA,出境旅行社增速较快。

移动互联优化旅游生态圈:分销商合作共赢要素商效率提升

分销商两极分化,OTA引领国内游散客市场,传统旅行社引领出境游团客市场:未来3-5年,国内旅游市场成熟,自由行为主要出游方式,OTA生存空间大。出境旅游市场刚刚起步,跟团为主要出游方式,出境旅行社生存空间大。

休闲游走天下,看好娱游购三大产业:移劢互联提升要素商的经营效率,搭建线上直销渠道,提高运营效率。

策略:增持,寻找休闲游最受益的三要素商,出境地龙头旅行社,大而全OTA

要素商:产业图谱看好休闲市场,推荐三大休闲子行业,从移劢互联提升要素商效率角度:文化娱乐>休闲度假>免税。寻找适应休闲需求,使用移劢互联提升效率的标的[宋城演艺、中青旅、中国国旅]

传统分销商:看好出境游市场,寻找具备目的地戓略粘性,实施批零一体化的出境目的地龙头旅行社[众信旅游]。看好差旅市场,寻找中国差旅市场的标准制订者[腾邦国际]

线上分销商:寻找中国PriceLine [携程旅游]

重点推荐:宋城演艺/ 众信旅游/ 腾邦国际/ 中青旅/中国国旅。推荐:黄山旅游/ 三特索道/ 张家界

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