余额宝推出一周年互联网金融改变了什么【3】

　　搅动金融创新一池春水

　　较高的收益使得大量活期存款从银行流入货币基金，尽管货币基金仍然以协议存款名义呆在银行体系内，但是在让投资者获得相当于活期存款十几倍收益的同时，也推动了利率市场化进程

　　如果说在基金业眼中，余额宝是一位先行者，那在银行业眼中，余额宝更像是一位搅局者。

　　统计数据显示，2013年10月，居民人民币存款减少8967亿元；2014年4月，居民人民币存款减少1.23万亿元。业内普遍认为，由于余额宝类的货币基金产品的收益率远超出银行的活期存款，大量的居民活期储蓄正在从传统的商业银行流向上述“宝宝军团”。

　　较高的收益使得大量活期存款从银行流入货币基金，尽管货币基金仍然以协议存款名义呆在银行体系内，但是在让投资者获得相当于活期存款十几倍收益的同时，也推动了利率市场化进程。

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，互联网金融在中国目前还处在初始状态，标准意义上的功能链完整的互联网金融还处在破壳之中。

　　“支付宝的出现对于打破银行支付垄断、引入竞争机制具有重要意义，但其资金源头仍从属于商业银行的存贷款，显然是个约束。余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。”吴晓求说。

　　在业内人士看来，余额宝推出之后，银行不得不正视来自于互联网金融的挑战，为了提高竞争力保住存款，纷纷调高利率，并推出各自的类余额宝产品。这对银行而言无异于自我革命，势必加剧银行业的自由竞争，并倒逼银行业进行金融产品创新及改革。

　　在利率非市场化的环境中，金融业蕴含的利润空间足以让其他行业垂涎，而当互联网思维席卷而来，一切都在改变。

　　比如基金公司的销售模式，由于银行渠道一家独大，越来越高的尾随佣金吞噬了基金公司大部分利润空间。在此情况下，摆脱银行渠道的垄断，寻求新的销售渠道，成为基金公司的必然选择，互联网渠道无疑是那一扇即将打开的窗。

　　还有基金公司对待客户的态度。只要有用户资源及沉淀资金的地方，都开始闪现基金公司的身影，从支付宝余额宝理财，到银行活期存款，甚至到通讯客户沉淀资金。随着基金公司产品纷纷牵手网络平台、银行乃至移动通讯商，基金公司跑马圈地阶段逐步告一段落，部分公司开始打造集成服务平台，希望通过服务场景的塑造，在培养用户习惯中提高用户黏性，即使利率市场化推进后带来利率走低，尽量避免潜在的用户消失。

　　再回到余额宝自身，借助天弘基金的渠道，阿里巴巴的金融版图迅速切入资产管理行业。不管是从阿里巴巴上市不包括支付宝，还是京东上市同样不包括京东金融，可以看出来金融业蕴含着的巨大潜力。

　　可以预见，余额宝带给金融业的改变远没有结束。在良性竞争的背后，将是更多的用户选择、更好的消费体验以及更好的服务水平。

　　从更加广阔的层面来看，余额宝的推出，以及后续以阿里为首的民营资本进入金融业无疑将影响深远，长远看来胜过一切即时的收益，这也是余额宝带来的额外收获，由此引发的金融创新浪潮或许才刚刚开始。（记者 赵明超）