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周二展望：重点布局十大板块优质股

来源：网络转载 2014-04-30 02:11 编辑：网络查看: 次

　　证券时报网（）04月28日讯电子元器件行业14年4月报：安全为先等待机会

　　类别：行业研究机构：爱建证券有限责任公司

　　电子产业回升趋势未改。随着欧美经济的向好，电子产业也显示出良好的上升趋势，全球销售增速依然向上，北美和日本BB 值表现依然乐观，显示出电子厂商乐观预期。国内情况看电子产业未来由于欧美等经济体的复苏趋势，出口需求增加，同时人民币近期的贬值也有利于出口的增长，整体上电子产业的回升趋势未改。

　　上市公司业绩增速良好。从已公布业绩上市公司情况来看，前期基数较低使电子板块2013 年整体增速表现良好，从一季度看，由于13 年基数的提高，14 年Q1 增速虽然有所下降，但是依然保持良好增速，当然增长主要出现在新兴领域如LED、光学元件、电子精密制造等，并且表现出较13年更好的趋势，这也体现了未来电子产业需求的方向，也是值得重点投资的领域。

　　溢价率居高不下。根据WIND 统计，截至4 月25 日电子元器件整体市盈率(TTM)47.08 倍，估值水平依然维持在高位。电子元器件板块相对与全体A 股的溢价率也是高位不下。从目前的行业增速以及市场估值水平来看，估值仍有调整需求，在业绩增速难以缓解压力的情况下，更多的需要市场的调整来解决。

　　安全为先，等待机会出现。从目前的市场情况来看，虽然电子元器件自2 月底以来有一定幅度的调整，其中一些个股调整的幅度比较大，但由于市场整体调整并未改变电子板块的估值压力，因此我们认为5 月份电子板块整体的机会依然不大，预计将延续调整的趋势，我们需要等待机会出现。从安全的角度出发，我们可以选择成长确定性较高、估值有优势的公司，主要还是集中于LED、以及智能终端的产业链。其中苹果由于今年新品市场预期较高，而相关产业链公司，由于前期调整幅度较大，已有安全边际可以重点关注。

　　投资建议综合前面的分析，我们维持电子元器件行业为“强于大市”的评级。重点关注公司有：歌尔声学(002241,股吧)(002241)、三安光电(600703,股吧)(600703)

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）04月28日讯新《环保法》：环保产业迎来全新发展期，坚定看好龙头

　　类别：行业研究机构：中国国际金融有限公司

　　事件

　　《中华人民共和国环境保护法(修正案)》日前通过四审并全文发布。新环保法将自2015年1月1日起施行。这是25年来，首次重大修改；内容从六章47条，扩充至七章70条。

　　新《环保法》明确环保的地位、细化责任主体、增加法律责任。

　　此次《环保法》字数翻了近一倍，在多个方面有重大突破：

　　明确环保是我国基本国策，明确生态保护红线。制定配套监测、评估、治理和修复等制度，环评对新项目有一票否决制。

　　环保计入地方政府考核范围。地方各级政府应当对本区域的环境质量负责；对县以上的地方政府的负责人，实施环保目标责任制度和考核制度，每年向人大汇报。

　　新增“信息公开与公众参与”一章。省级以上政府定期公布环境公报，重点污染企业须向社会如实公告污染设施运行和污染排放情况。

　　加大环境违法责任和处罚力度。对违规不改的污染主体，地方政府可以实施“按日连续处罚”，地方性法规可根据环境保护的实际需要，增加“按日连续处罚”的违法行为的种类。

　　情节严重者，可责令停产、关闭。

　　再证明政府对于环保投入的导向从“定目标”转向“抓落实”。

　　环保行业迎来黄金发展期。1)监测投资超预期：要监管需先了解污染程度，环境监测加速推广。2)治理投资超预期：污染主体须尽快完成环保投资；存量改造不达标的企业将加快改造；3)第三方运营市场爆发：明确违约责任，会带动越来越多工业企业、政府，委托独立第三方进行污染治理和环境监测。未来会有越来越多BOT和专业环境服务商产生。

　　坚定看好细分子行业龙头。对环保企业，有资金、客户资源已不足够，拥有充备的实践经验，才具竞争力获取订单。未来环保公司会“强者更强”，各细分子行业的龙头增速将优于行业，其市场份额会持续提升。

　　投资建议

　　A股：推荐碧水源(300070,股吧)，科达机电(600499,股吧)，桑德环境(000826,股吧)，华西能源(002630,股吧)；审慎推荐津膜科技(300334,股吧)，雪迪龙(002658,股吧)，建议关注先河环保(300137,股吧)。H股：推荐国电科环、北控水务，建议关注东江环保H股。风险：政策落实低于预期。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）04月28日讯银行业互联网金融观察：中信银行互联网金融创新再执牛耳

　　类别：行业研究机构：招商证券(600999,股吧)股份有限公司

　　本周中信银行推出首款可在ATM 无卡取现并可以直接线下刷卡消费免赎回的T+0货基“薪金宝”；央行还表示当前二维码不能作为可信支付方式大为推广。推荐了解中信银行的“薪金宝”产品，打通了借记卡与T+0货基之间的连接，意在成为支付账户中心，从而为客户提供更多个性的财富管理服务。稳增长的松货币预期以及资本监管实质性放松将推动银行股成为二季度反攻的主角，银行一季报持续超预期，重点推荐平安、浦发、华夏、中信、民生、兴业。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）04月28日讯餐饮旅游行业周报：一季报释放积极信号，板块超调带来旺季配臵契机

　　类别：行业研究机构：国信证券股份有限公司

　　我们对行业的最新观点

　　维持板块“谨慎推荐”投资评级。据历史规律，每年4月份板块倾向于跑输，但悲观预期叠加导致3月提前调整。我们认为去年“限三公”政策将使公费部分转化成自费，且《旅游法》的执行有灵活化趋势。旅游板块总市值占比低，因此IPO重新开闸对板块资金分流影响有限，且行业稳健的基本面以及各种利好预期反而有望进一步聚集资金。党的群众路线教育活动影响集中在3月，对行业短期运行确实造成不利影响，谨慎的投资者可能仍需观察4月份的实际运况才能更加积极的投资动作。但我们认为，该活动具有阶段性特点。且3月份仍处于旅游淡季，因此团客市场影响权重放大。4月份行业逐渐进入旺季，散客占比显著增加。清明小长假数据显示大众化需求旺盛，给市场重新带来全年较好预期。根据我们年度策略观点，景区子板块今年具有阶段性配臵机会，二季度低基数高增长弹性可能开始显现。我们建议把握板块短期回调背景下旺季到来前增配契机。二季度重点推荐中国国旅(601888,股吧)、中青旅(600138,股吧)、宋城股份、张家界(000430,股吧)、峨眉山A、腾邦国际(300178,股吧)。

　　过去一周行业公司重点信息

　　宋城股份：2014Q1，公司收入增55.14%，业绩增5.39%(扣非后增74%)，EPS0.09元。2、战略投资杭州本末文化创意有限公司(以微电影、影视广告、宣传片为主).

　　腾邦国际：2013年公司业绩增38.67%；EPS0.74元；拟10转增10且分红1.5元；2014Q1，业绩增41.28%；EPS0.2元；收购西安华圣航空。

　　峨眉山A:2014Q1，公司收入增8.22%；业绩增42.45%；EPS0.0375元。

　　张家界：2014Q1，环保客运客流增9.3%，业绩减亏55.64%；EPS-0.02元。

　　过去一周旅游行业运行数据摘录

　　1、2013年，餐饮百强企业营收1911.1亿元，同比增长5.7%。

　　2、2014年3月，全国接待入境游人数1065.40万人次，同比下滑10.1%。

　　3、截至4月20日，三亚、海口两家免税店累计销售额达83.88亿元人民币。

　　过去一周旅游行业重点信息

　　1、2013中国出境游达9819万人次，目前有150个国家/地区成为出境旅游目的地。

　　2、2013年超过中国60%用户用移动终端预订过旅游产品、80%用户预订过餐饮优惠券、70%用户预订过电影票和景点门票。