暗藏暴涨因子：8股拉升在即
证券时报网（）05月13日讯
粤水电：清洁电力运营利润弹性大
类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司
公司发布2013年年报
收入53.98亿元，同比增长19.63%，归母净利润8924.11万元，同比增长52.24%，经营现金流1.99亿元，同比转负为正。
简评
公司新疆布尔津县风电场在2012年底投产，2013年全年满发，是业绩大幅增长的最主要原因。同时2013年中甘肃金塔光伏电站与湖南安江水电站并网投产，开始贡献收入与净利润。
布尔津一期50MW 风电场净利润4282.66万元，远超预期， 金塔50MW 光伏电站半年净利润2169.19万元，也大幅超预期。
从事清洁能源发电的子公司净利润总和为1.06亿，超过了合并净利润，清洁能源发电业务对公司净利润的影响弹性很大。
桃江水电站、海南风电场的净利润较低，原因是来水较差与汇兑损失，安江水电站并未全年满发，未来业绩还有向上弹性。
公司今年内基本确定能完工的新增项目有：布尔津风电场二期50MW(投资进度已达85%)，测算15年共可贡献约3000万净利润。年内大概率完工的项目：新疆木垒县风电场一、二期共100MW，15年约贡献4000万净利润。年报明确提出重点推进新疆区域风电、光伏项目，做大新能源板块收入与利润规模。
储备资源丰富，已签署湖南沅江400~500MW 风电、广东韶山400MW 风电，内蒙扎鲁特旗1000MW 风电，新疆阿勒泰500MW 光伏等框架协议，保障了新能源运营业务长期持续增长。
预计2014、15、16年EPS 为0.22、0.34、0.50元，对应的PE 为20、13、9倍，首次给予“买入”评级，目标价6.5元。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（）05月13日讯
张家界：投资游客中心体系项目，资源整合潜力逐步展现
类别：公司研究机构：中国中投证券有限责任公司
事件：公司将投资建设游客中心体系项目。
投资要点：
新项目将带来新增利润点。张家界市游客中心体系是为自劣游游客设计的服务平台。业务涵盖旅游咨询、游客休憩、景区景点展示、售后服务、应急救援、旅游投诉，发布旅游信息等，涵盖景区景点的“线上线下”一站式票务代理、大交通票务代理，游客中心体系之间交通运输及行李托运、简餐、咖啡、土特产、旅游纪念品、旅游产品销售、旅游线路安排等其他旅游配套服务。
2013 年张家界市全年接待游客3440 万人次，其中散客占比达到50%。
第三方机构预计游客中心体系项目投资利润率23.06%，内部收益率(税后)18.87%，财务净现值(税后)3066.20 万元，投资回收期7.34 年(税后)。根据张家界弼地建设施工进展，我们预计项目建设期1 年左右。估计市场培育期1-2 年。投入运营后第二年开始贡献业绩。
新项目带来的融资需求值得关注。项目总投资为7666.35 万元， 公司2014年一季度货币资金总额3615 万元，存在融资需求。由此带来的公司诉求和财务费用的变化值得关注。
不排除有后续新项目投产可能。公司作为弼地唯一上市的旅游公司，有进行资源整合的潜力，政府也有可能将部分旅游业提质升级的项目交由上市公司完成，因而丌排除有后续新项目投产的可能。
二季度游客增速向上，二季度业绩值得期待。一季度游客接待量微增，预计4 月接待量增长在10%以上，固定成本较高下的利润放大效应，配合公司费用预算下调，二季度业绩值得期待。
强烈推荐。不同类型景区公司相比，公司股价仍在底部，维持强烈推荐，目标价10 元。
风险提示：新项目丌达预期、丌可控因素对游客反弹的负面影响。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（）05月13日讯
长城信息：增发募资10亿元，大手笔投向四项目
类别：公司研究机构：国泰君安证券股份有限公司
维持增持评级上调目标价至30元〖虑到公司高新电子、医疗电子、金融电子三大主业所在的领域均具有广阔的市场前景，我们看好公司的执行力，上调2014-2016年EPS至0.41、0.57、0.76元(原预测0.38、0.49、0.65元)。基于EPS上调，我们上调目标价至30元(上调幅度8%)，对应14年73倍PE，增持。
增发募集10亿四项目预计贡献净利4亿。公司发布非公开发行股票预案，拟向不超过10名特定对象发行，价格不低于19.41元/股，募集不超过10亿元，投向光纤水下探测系统、自主可控安全计算机、高端金融机具、区域诊疗一卡通平台四个项目。分别属于国家安全、金融、医疗三个领域，市场前景均很广阔。公司预计四个项目达产后首年合计将贡献营收18.85亿元，利润4.15亿元，相当于公司2013年营收的1.1倍，净利润的4.4倍，将为公司注入充足的成长动力。
大股东中国电子认购2亿彰显信心。公司控股股东中国电子承诺认购额将不低于2亿元，并锁定三年。这保障了大股东的持股比例不被稀释，也彰显出大股东对长城信息的支持力度与信心。
加大投入光纤水下探测市场容量千亿元以上。光纤水下探测系统是先进的现代海洋探测应用手段， 在国外已得到大规模的推广应用。公司自2006年进入行业以来，全面开展工程化工作，多款应用已纳入用户总体研制计划。公司预计未来5年市场规模在200亿元以上，后续15年市场容量约1000亿元以上，具有巨大的发展前景。
风险提示。包括增发未能通过审批、募投项目推进迟缓等风险。
（证券时报网快讯中心）
证券时报网（）05月13日讯
中青旅：高价增发显示投资者信心
类别：公司研究机构：中国中投证券有限责任公司
公司以18.3元/股的价格增収6721万股，其中大股东认购20.951%。本次增収募资净额12亿元。
投资要点：
高价增发显示投资者信心。本次增収底价15.88元/股，収行价较之高15%，显示了投资者对公司长期収展的看好。现股价20.61元，仅有12.68%的溢价，有一定的安全边际。
上调公司业绩。1)古北水镇五一数据再超预期，有望年内实现盈亏平衡。古北水镇五一小长假期间日均接待量近2万人次。全年接待量有望破百万，年内戒将实现盈亏平衡。2)发行价格较高下，股本仅摊薄16%，低于此前预期。上调2014/15/16年公司EPS分别为0.78、1.02、1.16元。
