下周展望：布局八大板块优质股(4)

　　巨头起舞“大时代”,冷链宅配路径各不同。亚马逊:仓储自建,冷链配送自营+合作;阿里菜鸟冷链:平台整合社会物流资源,冷链干线运输+落地配“二段式”配送,目前正式为天猫客户提供第三方冷链物流服务;京东、顺丰:发力社区便利店作为O2O的突破口,解决最后一公里。我们认为,第三方冷链宅配市场会培育出大企业,如同“三通一达”等快递企业凭借淘宝电商而起死回生,未来第三方冷链宅配企业会在参与阿里菜鸟的过程中获得高速成长。我们假设通过阿里系平台完成的交易规模能够占据50%的市场份额,同时假设随着行业集中度的提升,在2016年龙头企业能够占据第三方冷链宅配市场的15%,到2018年占比20%,则对应的收入规模分别为17亿及48亿元。

　　继续重点推荐海博股份(600708,股吧),建议重点关注长江投资(600119,股吧),建议关注锦江投资(600650,股吧)、农产品(000061,股吧)及东方航空。我们认为两类公司会受益于生鲜电商及冷链宅配的发展而打开高速成长空间。1)打通生鲜电商及冷链物流全产业链的公司;2)从事专业第三方冷链宅配的公司。我们首推打通全产业链的海博股份,旗下菜管家可以享受生鲜电商的发展,而公司为菜管家配套中摸索的经验有利于未来介入第三方冷链物流服务;重点推荐转型第三方冷链宅配的长江投资,其有为垂直电商落地配的丰富经验,正在积极做冷链宅配,未来随着阿里菜鸟的扩张,会获得更多的空间;其次我们推荐基于自身业务扩展线上电商平台的锦江投资,农产品及东方航空。

　　短期催化剂:1)夏季将至,应季生鲜水果上市会引来生鲜电商的营销高峰。

　　2)6月11日国务院常务会议讨论通过《物流业发展中长期规划》,并且确定了农产品物流等12项重点工程。

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