明日具备爆发潜力10金股(附股)(3)

　　轻量化新材料业务进入送件阶段，若量产将为公司开辟新的成长空间。公司轻量化材料重点研发铝型材、碳纤维、微发泡技术等，工艺技术紧跟世界潮流：特斯拉[微博]ModelS采用全铝车身；宝马新推出的i3和i8，将碳纤维材料正式应用于量产车，幵计划在新7系上大量使用，表明这两者是汽车轻量化的重要斱向。目前宝马自产碳纤维材料，上量后有望由配套商大批供货，公司作为宝马核心供货商之一，碳纤维技术储备不宝马同步，承接宝马碳纤维供货仸务将是大概率事件。随着汽车轻量化的发展，该市场潜在空间将过百亿。

　　投资建议：我们预计公司14-16年EPS为0.89、1.15和1.40元，现有业务随国内新客户放量 海外向好，盈利高速增长；汽车电子和新材料业务戓略明确；业绩高增长 收购预期 新材料，投资价值显著，目标价18元，维持“强烈推荐”评级，后续重点关注幵购进展及新材料推广情况。

　　风险提示：海外资产整合丌达预期，国内汽车限购加剧，原材料成本大幅增加。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）05月21日讯

　　久立特材（002318）：不锈钢管领军者，尽享能源盛宴

　　来源：国金证券撰写时间：2014-05-20

　　投资逻辑

　　能源供应缺口不断扩大、结构待优化：国内经济发展拉动了以石油、天然气为代表的能源消费高速增长，而国内能源供应已呈现不足，且缺口有望逐步扩大；与此同时，清洁能源占比过低的结构性问题愈发凸显。提升油气资源供给、加快新能源开发成为当务之急。

　　紧跟能源需求的发展趋势：公司产品紧跟能源行业总量扩大、结构调整的发展趋势，这将保证其充分享受下游需求的持续增长。1）LNG低温管享受LNG高景气。公司产品在可转债项目投产后实现产能、规格“双升级”，具备龙头地位，竞争优势显著，将充分享受国内市场产品进口替代、装备国产化。2）核电管受益核电重启。国内仅有公司和宝钢具备蒸发器U形管制造资质，并拥有相关核心装备国产化的生产能力，同时，公司其他核电用管均达到了国外同类产品的先进水平、替代进口。3）镍基合金油井管为国内“双寡头”之一。公司是继宝钢之后国内第二家具备镍基合金油井管生产能力的企业。随着国内酸性油气田比例上升，镍基合金油井管需求量大增，国内该领域进口替代空间广阔。

　　产品高端化之路越走越顺：公司产品定位高端，如特殊钢与钛合金复合管、PF/TF导体铠甲、海水淡化钛管、核电包壳管与焊接钛管等高附加值产品的研发、生产、销售进展顺利，中长期发展动力充足。

　　盈利预测、估值与投资建议

　　预计14-16年分别实现营收35.1、42.5、48.1亿元，实现净利润分别为2.95、3.75、4.53亿元，同比增长分别为35.98%、27.09%、20.55%，对应摊薄后EPS分别为0.95、1.20、1.45元。

　　随着公司近期股价连续下跌，估值优势逐步显现，我们首次覆盖给予“增持”评级。

　　风险

　　LNG装备建设速度低于预期；核电重启不达预期。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）05月21日讯

　　风帆股份（600482）：汽车启动电池龙头，期待AGM电池需求快速增长

　　来源：民生证券撰写时间：2014-05-21

　　一、事件概述

　　近日，我们对风帆股份进行的实地调研，公司目前经营稳定，前次非公开发行募投项目进展顺利，将陆续释放产能。

　　二、分析与判断

　　中船重工旗下公司，汽车启动电池龙头企业

　　风帆股份隶属、长安汽车的常年合作商。2013年汽车起动电池产量1210万只，公司电池产品中还包括储能电池、AGM电池、动力型锂电池新能源电池。

　　募投项目即将进入释放期，AGM电池未来几年或将出现快速增长

　　公司目前电池生产基地布局在本部、清苑和徐水和唐山，定增“徐水500万只高性能密封型免维护铅酸蓄电池项目”2013年底建设进度70%，预期今年建设将完工，按照第一年产量50%计算，2014年电池产量增加约250万只。AGM项目目前也在建设中，预期2015年完工，公司将根据需求情况动态调整产能。AGM电池主要用于汽车自动驻车系统，可实现汽车的节能减排，目前欧洲已开始推广AGM在汽车中使用。随着我国环保节能标准的提高，AGM电池预期将步入快速增长期。

　　市场化销售网络，期待备件销售带来公司产品量价齐升

　　公司一直重视产品销售网络和渠道的建设，销售方面有17家分公司，500多家一级代理商，销售网络和渠道完备。2013年公司在京东开设了旗舰店，统计显示从去年到今年5月共销售了不同型号的电池近千只，为未来网络化营销打下了一定基础。由于备件市场销售产品毛利略高于整车配套产品毛利，未来产能扩张将有利于公司产品结构调整，期待量价齐升。

　　期待改革细则出台，大股东承诺注入优质资产

　　公司大股东中船重工《关于完善电池业务整合承诺的函》中表示未来会将武汉船用电子推进装置研究所和淄博火炬能源有限责任公司的电池业务及资产注入公司；触发条件是国家有关部门出台关于军工事业单位分类改革的具体细则；

　　履约期限为在触发条件满足后1年内启动注入工作。未来资产注入将大大提升公司电池业务的综合实力。

　　三、盈利预测与投资建议

　　公司为国内启动电池龙头企业，即将进入业绩释放期，我们预计2013到2015年EPS分别为0.33元、0.42元和0.59元，对应的PE为30、23、17倍，给予公司“谨慎推荐”评级。

　　四、风险提示

　　募投项目进度放缓，AGM需求未达预期，铅酸电池环保事件影响。

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）05月21日讯

　　平高电气（600312）：“十二条输电通道”审批建设进度或加快

　　来源：国泰君安撰写时间：2014-05-20

　　本报告导读

　　国家发改委、能源局等对能源领域大气污染防治进行全面部署，特高压网内交流审批及建设进度或进一步加速，平高电气充分受益，维持增持评级及21.0元目标价。

　　投资要点：