券商晚间绝密内参强烈推荐 10股大胆加仓(2)

　　我们判断公司后续增长驱动力主要在于新业务拓展、商业模式创新及外延扩张。(1)公司后续在轨道交通、智慧医疗、智慧数据中心、建筑节能等细分领域将快速增长。(2)公司深圳前海金融租赁公司可实现低成本高杠杆的融资，后续若通过投 资带动，可实现规模能级的快速提升。

　　(3)此次增发拟募集 7.68 亿元，成功实施后资金实力大大增强，公司在预案中表示将依托资本市场平台，从横向、纵向寻求产业投资并购整合机会，实现跨越式增长。

　　投资建议

　　预测公司 2014/15/16 年 EPS 分别为 0.60/0.90/1.30 元(未考虑增发摊薄)〖虑到公司龙头地位及高成长性，结合行业估值情况，我们给予公司 30 元目标价(对 应 14 年 50 倍 PE)，首次给予“推荐 ”评级。

　　风险提示

　　宏观经济波动风险，应收账款风险等。

　　( 银河证券 鲍荣富 )

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）05月21日讯

　　宁波华翔:汽车电子和轻量化材料开辟新成长空间

　　传统业务新客户放量+海外向好，业绩进入高速增长期。公司12-13 年完善产能布局：大众配套稳定，成都和佛山工厂提供增量；通过收购进入宝马[微博]、奔驰配套体系，豪华车配套快速放量；福特、通用、PSA 配套量逐步释放。欧洲车市复苏，Sellner和HIB 整合效果显现，公司海外业务14 年有望大幅减亏；海外公司因收购中断的订单将在14 年Q4 到15 年释放，15 年盈利将是大概率事件。

　　通过收购做大汽车电子业务战略明确。公司参股Helbako 公司，幵出资70%在国内组建合资工厂，有望下半年投产油泵、天窗、座椅等控制系统，为宝马研发电路管理系统。公司通过收购做大汽车电子戓略明确，10 亿资金+10 亿富奥股权为持续收购提供资金保障。公司已完成传统业务布局，有望加快汽车电子收购步伐。

　　轻量化新材料业务进入送件阶段，若量产将为公司开辟新的成长空间。公司轻量化材料重点研发铝型材、碳纤维、微发泡技术等，工艺技术紧跟世界潮流：特斯拉[微博]Model S 采用全铝车身；宝马新推出的i3 和i8，将碳纤维材料正式应用于量产车，幵计划在新7 系上大量使用，表明这两者是汽车轻量化的重要斱向。目前宝马自产碳纤维材料，上量后有望由配套商大批供货，公司作为宝马核心供货商之一，碳纤维技术储备不宝马同步，承接宝马碳纤维供货仸务将是大概率事件。随着汽车轻量化的发展，该市场潜在空间将过百亿。

　　投资建议：我们预计公司14-16 年EPS 为0.89、1.15 和1.40 元，现有业务随国内新客户放量+海外向好，盈利高速增长；汽车电子和新材料业务戓略明确；业绩高增长+收购预期+新材料，投资价值显着，目标价18 元，维持“强烈推荐”评级，后续重点关注幵购进展及新材料推广情况。

　　风险提示：海外资产整合丌达预期，国内汽车限购加剧，原材料成本大幅增加

　　(中投证券 邢卫军 )

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）05月21日讯

　　和佳股份:医院建设业务捷报频传，内生增长动能强劲

　　医院建设项目再传捷报，与揭阳市慈云医院达成8000 万元订单合作意向。公司于5 月19 日与揭阳市慈云医院就“揭阳市慈云医院专业装修工程及设备配臵项目合作事宜”签订了《合作框架意向书》，项目建设资金概算为人民币8，000 万元。要点如下：1)合作对象情况：揭阳市政府将慈云医院的资产及经营管理权委托给莱斯集团进行经营管理，莱斯集团需在2015 年底之前对慈云医院投资4 亿元，2020 年底之前投资7 亿元，用于基础设施和医疗设备配臵等建设； 2)合作项目涵盖公司旗下所有产品：合作项目为专业装修工程及设备配臵项目，其中以自有医疗设备为主，囊括公司旗下包括肿瘤、制氧、CIK、信息系统等几乎所有产品； 3)投(融)资总金额约8000 万元；4)资金来源：慈云医院按工程进度支付；5)执行节奏：考虑到该订单以设备为主，不涉及土建，预计收入确认周期相对较短，不排除年内确认部分收入的可能性。

　　医院建设业务捷报频传，大发展期判断得到印证。自新疆人民医院项目公告后，公司陆续公布了高唐县人民医院、临沧市人民医院和揭阳市慈云医院项目，今年公告累计合同金额已经达到9.8 亿元，预计全年合同金额有望达到15-20亿元。收入确认方面，合川市中医院和睢县中医院项目预计将于2014 年全部确认完毕；新蔡县人民医院项目预计工期将近，也有望确认一部分收入；其余项目的收入确认节奏则有赖于项目推进进度；根据现有订单的确认节奏，我们保守预计全年收入确认金额约为1.5 亿元-2.5 亿元(不考虑慈云医院项目)。

　　内生增长动能强劲，预期后续仍会开展对外并购。内生增长方面，除肿瘤、制氧等传统业务的稳健增长外，2014 年医院建设、融资租赁以及医院信息化三大板块业务都将成为重要的增长点，公司业绩内生增长动能强劲。外延并购方面，尽管前期收购阳权医疗延期，但我们判断后续公司仍会继续开展对外并购，充分利用公司的渠道价值。

　　投资建议：公司是县级医院发展的受益者，持续模式创新带来充沛成长性。我们维持对公司2014-2016 年的盈利预测分别为EPS0.65 元、0.98 元和1.41 元，重申“买入—A”的投资评级，12 个月目标价35 元。

　　风险提示：业务收入确认时点的不确定的风险，应收款较高风险。

　　(安信证券 陈宁浦，邹敏，吴永强，叶寅)

　　（证券时报网快讯中心）

　　证券时报网（）05月21日讯

　　聚光科技:股权激励方案超预期，彰显高增长信心

　　聚光股权激励预案。以13 年为基数，名义上净利润增速要求为20%，40%和60%，但我们分析，实际净利润增速保守要求为40%，62%和87%，大幅超市场预期。股权预案彰显公司对二未来业绩增长的良好信心。